在彩虹村，谁都认识山羊爷爷，因为他有一把很长很长的胡子。这胡子可真长啊，一拖就拖到了地上；这胡子可真白啊，天上的白云见了它都会羞愧地躲起来。冬天的时候，山羊爷爷总是把又白又长的胡子从左边的肩膀绕到脖子后面，再绕过来搭在右边的肩膀上，就像系了一条白白的围巾！当然，夏天的时候可就不是这样了，他会穿上胸口有两个很大口袋的衣服，把长长的胡子分成两股盛在口袋里面——看到这儿，你一定会说：“拖个大胡子，多累啊！应该把它剪得短一点！”可山羊爷爷听了，准要摇头！他一定会一本正经地告诉你：“这长长的白胡子可是我的画笔呢！”原来山羊爷爷喜欢画画，他用他的胡子画了好多好多的画，多得就像他的胡子一样数也数不清。可是有一天他举办画展，请彩虹村的小动物们来参观，结果却让他伤心透了：
小猫咪咪经过他的屋子，说：“喵喵喵，我要去抓鱼！不要看画展！不要看画展！”小鸭呱呱经过他的屋子，说：“嘎嘎嘎，我得去洗澡！没空看画展！没空看画展！”小松鼠走进来，在他的画里面仔细地找啊找，最后生气地说：“不好看，不好看！他画的松树全都不结松果子！”
山羊爷爷听了这些话，很伤心地低着头站在角落里，就像做错了事情挨老师批评的学生。
最后光临的是好心的刺猬大婶，她说自己喜欢那幅画着苹果树的画儿，“虽然苹果还没有长出来，但是有什么关系呢？它让我幻想红红的苹果挂在枝头的样子！能送给我吗？我要把它挂在我的卧室里呢！”刺猬大婶的诚恳让山羊爷爷好受多了，她也得到了那幅画。“您可以去公园画一画那儿的孩子们，他们一定会喜欢您的。”刺猬大婶在走之前这样鼓励山羊爷爷。
于是第二天一大早，我们的山羊爷爷就背起他的画夹和颜料向彩虹村里的公园出发啦！一边走，还一边哼着歌呢！在路上，他遇见了小猪烘烘还有小老虎忽忽，他们都惊奇地说：“咦，山羊爷爷，您的胡子在闪闪发光呢！”山羊爷爷把胡子拉到眼睛前面一看，哈，真的，太奇怪了，今天每根胡子都比平时要亮得多呢！“也许他们和我一样，太开心了吧！”山羊爷爷乐呵呵地说。他还不知道，他的“画笔”从今天起已经突然地拥有了魔法啦！这魔法是从哪儿来的呢？没有人知道，或许是一个粗心的小天使落（là）下来的吧！
公园里的孩子还真多！他们有的在草地上踢足球，有的在画画，有的在池塘边钓鱼。山羊爷爷最喜欢不远处一对玩滑滑梯的雪白雪白的羊宝宝了，“就选他们作为我的模特吧。”山羊爷爷快活地想。
山羊爷爷画完羊宝宝，又画了公园里的喷泉呀、小亭子呀什么的，太阳快下山的时候，他背起他的画夹子心满意足地回家去了。没有想到，当晚彩虹村发生了一件骇人听闻的事情：大白羊妈妈的两个可爱的羊宝宝失踪了！村里的警长穿山甲先生这天晚上可忙坏了，他到处张贴两个羊宝宝的照片，寻找线索。山羊爷爷看到照片，大吃一惊：原来照片上的和他今天画的，竟是同一对孩子！
更离奇的事情还在后头呢！很快，彩虹村的小动物们发现：公园里的滑滑梯、喷泉、小亭子都在一夜之间消失得无影无踪了！大家陷入了空前的恐惧之中，穿山甲警长想破了脑袋也想不出来应该从哪儿入手查案子，他真是又疑惑又着急。
另外一个又疑惑又着急的是山羊爷爷，他隐隐约约感到，这些奇奇怪怪的事情，可能都和他的那幅画有关。于是他急急忙忙地跑到自己的画室里去，那儿放着他所有的画。他在画室看到的足够把他吓得跳起来！在公园里画的那幅有羊宝宝的画，滑滑梯在，太阳也在，草地也在，两个羊宝宝，却一个也没有啦！他以前画的一只大果篮，原来放满苹果、香蕉、橘子——现在只剩下了一堆果核果皮！还有那个本来微笑的小足球运动员，怎么哭起来了呢？山羊爷爷一幅一幅画地看过去，他的嘴巴张得越来越大——“难道是我老得糊涂起来了吗？”山羊爷爷想。终于在一幅画着温暖的小床的画里，山羊爷爷找到了两个羊宝宝，他们正睡得又香又甜呢！旁边还趴着一只足球。山羊爷爷突然明白过来：是他的闪闪发光的胡子！他的胡子已经不可思议地拥有了一种神奇的力量，被他画进画里的羊宝宝、滑滑梯……都在现实世界消失了，他们现在活在另一个由图画组成的世界！山羊爷爷难过极了，原来彩虹村接连几件坏事的制造者，就是自己！不过很快地，他就想出办法来啦，他用胡子蘸了一些黑色的颜料，三下两下就把两只小羊的身体统统涂成了黑色，两只小白羊，摇身一变，成了小黑羊。这样一来，他画的就是自己想象出来的事物了，现实世界的东西，不就不会消失了吗？他又把喷泉和小亭子修改了一下，直到和原来的一点都不一样了，才满意地把画笔放下。
果然，第二天，彩虹村的小动物们的神经又经历了一次重大的考验。两只羊宝宝回到了羊妈妈身边不说，公园里的喷泉呀，小亭子呀，滑滑梯呀，一切照旧！日子又变得安宁起来啦。山羊爷爷心里的一快大石头终于落了地。可是我们的穿山甲先生可不这么想，他认为形势非但没好转，反而越来越严重了。所以他亲自跑到公园里仔仔细细地查看喷泉、小亭子、滑滑梯的每一个细节。还去羊宝宝家里了解他们失踪的这一天都去了那里。“我们在公园里玩滑滑梯，后来打算回家，可找不到路！村子变得不一样了。我们总遇见白墙，第一堵白墙后边是一大篮水果，我们分着吃了；第二堵白墙后面是一个踢足球的小朋友，我们还枪走了他的足球呢！哈哈。最后穿过又一堵白墙，我们找到一张小床，就躺下来睡着了，没想到一觉醒来，我的天，还在公园里！”失踪了又回来了的羊宝宝说。穿山甲先生眼睛瞪得圆圆的，他实在不能相信！他问道：“难道你们就没有遇到坏蛋？”羊宝宝摇摇头。这时候穿山甲先生脑袋里的问题，真是多得够编一套《十万万个为什么》呢。
可穿山甲先生还是决定查下去！他太认真了，从怪事发生的第一天起到现在，就没睡过一个安稳觉，他向彩虹村的每一户居民了解情况，几乎检查过了方圆十几里的每一个角落。看着穿山甲先生愁眉苦脸的样子，山羊爷爷心里头别提有多别扭，终于有一天，警长经过他家门口的时候，被山羊爷爷叫住了。善良的山羊爷爷把闪闪发光的胡子的秘密说了出来。
不幸的是，他们交谈的时候没有注意到，有两个坏家伙正鬼鬼祟祟地藏在附近呢。闪闪发光的胡子的秘密，两个坏家伙可是全听在耳朵里啦！他们坏坏地想：“只要把山羊爷爷的胡子偷过来，再把所有我们害怕的警长画到画里去，不就做什么坏事，都没有人管了吗？哈哈哈……” 想到这里，两个坏家伙——狐狸歪歪和老狼呆呆，乐得眉开眼笑！
这天晚上他们悄悄地溜进山羊爷爷的卧室，残忍地用剪刀把山羊爷爷的又白又长的胡子剪了下来，可是我们善良的山羊爷爷还什么都不知道呢。天亮了，他醒来，习惯性地想要摸摸他的宝贝胡子，可是，胡子呢？山羊爷爷像个丢失了心爱玩具的小孩子，哇哇哇大声哭了起来！很快地，这不幸的消息传遍了整个彩虹村。
狐狸歪歪和老狼呆呆这个时候又在干什么呢？说来可笑，两个坏家伙正笨手笨脚地在画布上乱涂乱画呢！他们画出来的苹果，歪得像葫芦，他们画的树叶，鼻涕虫似的挂在树枝上……“唉，原来画画这样难！”歪歪和呆呆心里开始后悔当初在学校里没有好好学习画画了。“我们不会画画，有了胡子也没有用啊！你说该怎么办？”呆呆问歪歪。“我一定要想出办法来！”歪歪的眼睛骨碌碌地在房间四处搜索起来，突然定神在一架照相机上……“我想到了！我想到了！”歪歪狂喜地叫道，只见他抱起照相机，急匆匆地抓了一把闪闪发光的胡子，就冲进了他的实验室……呆呆被眼前的一幕惊得一楞一楞的，他不知道歪歪想要干什么！
三天以后，歪歪披散着头发，以一幅脏兮兮的样子出现在呆呆面前，他两眼放出喜悦的光芒，抓住老狼的肩膀使劲摇啊摇，口里念念有词：“我成功了，我成功了！我把胡子中的神奇因子加在了胶卷里头，我们不会画画，拍照总会吧？这是架傻瓜机！”老狼一听，也欢喜地发起狂来，他一把枪过照像机，说：“那我先拍个东西试试！”说完就把镜头对准了挂在墙上的一串香肠……等歪歪回过神来大叫一声“不要啊，那是我最喜欢吃的”并不顾一切地冲到香肠前面时，呆呆刚刚好按下快门……呆呆和歪歪都傻了眼，呆呆就这样眼睁睁地看着歪歪和他身体周围的一切渐渐地褪色，变得模糊，最后消失……“原来你比傻瓜机还要傻！”这是歪歪消失前唯一一声绝望的吼叫。
山羊爷爷的胡子失踪已经四天了，这四天真是他最伤心的四天！胡子没有了，他可怎么画画呢？无论是好心的刺猬大婶，还是警长穿山甲先生，谁安慰他都没有用！终于，老狼呆呆出现了，带着剩下的胡子、照相机还有歪歪与香肠的合影，耷拉着脑袋走到山羊爷爷面前，承认了自己的错误，并把剩下的胡子交了出来。最后他抹着眼泪说：“各位乡亲！你们行行好，救救可怜的狐狸歪歪吧！”大家叹息着把目光转向山羊爷爷和他手里的胡子，这时大家发现，那胡子再也不会发出闪闪的光芒来了！
但是这又有什么关系呢？山羊爷爷珍爱的是他那可以用来当画笔的长胡子，可不是什么拥有魔法的神奇胡子！山羊爷爷现在已经恢复过来啦，他对呆呆说：“请你不要伤心，我们一起来想办法！”
后来，山羊爷爷和大伙儿一起，用他的长胡子做成了很多很多支画笔，分给大家，彩虹村的村民个个都爱上了画画。再后来，秋天来了，好心的刺猬大婶把一大筐的红苹果分给大家品尝，据说那都是从山羊爷爷送她的画里面的苹果树上摘的呢。又过了一段日子，狐狸歪歪也被救出来了，你知道彩虹村的小动物们用了什么好办法吗？